判断你买的基金好不好，看这4个风险指标

最大回撤

首先讲讲最大回撤。

很多小白投资者对这个名词可能会比较陌生，什么是最大回撤呢？

一只基金有涨的时候，就有跌的时候，不可能永远只涨不跌。这里说的最大回撤，就是指一段时间内，基金净值从最高点到最低点的下降幅度，即最大跌幅。

例如，某只基金的近三个月的最大回撤为15%，意思就是这个基金近三个月最大跌幅为15%。

同样市场行情下，两只基金中回撤小的那只基金抗跌性就更好。所以，最大回撤这个数字越小越好。

如下图所示，某基金近1年的最大回撤为21.5%。在买入之前，你可以想象一下，假如这只就是你买入的基金，它跌了21.5%，你是否能够接受？如果不能的话，建议就不要买入了。

天天基金App某基金截图

巴菲特曾经说过：投资的第一条准则是不要亏钱，第二条准则是永远不要忘记第一条。

搞懂了最大回撤这个指标，对于我们选择主动型基金而言，如同锦上添花，帮助自己做出风险性判断。

夏普比率和两个系数

▶▷ 夏普比率

我们讲到回撤只是单一地考虑到下跌风险，这其实是不科学的。那有没有一个指标既考虑风险，又考虑到收益呢？有的，就是夏普比率。

先说说这个名字的起源，这个夏普跟日本的家电夏普可没有任何关系。

夏普二字取自它的创始人威廉·夏普，他是一个勤奋的经济学家。威廉·夏普在金融领域的突出贡献是提出了资本资产定价模型，也因此获得1990年第13届诺贝尔经济学奖。

那究竟什么是夏普比率？

初次听到这个专业名词，你是不是会感到头疼，下意识地以为很难理解？别怕，简单讲，这个比率就是你承担每一份风险，能带来多少收益。

举个例子：

数字看起来会比较抽象，但你只需要记住，夏普比率越高，单位风险所带来的收益越高，基金的历史阶段表现就越佳。

另外，小巴温馨提示两点。第一，不管是最大回撤还是夏普比率，反映的都是基金历史业绩表现，过去的业绩不能完全预测未来。第二，最大回撤和夏普比率这两个指标作对比，是在同类型基金之间做比较，不能把不同类型的基金放在一起进行对比。

▶▷ 贝塔系数和阿尔法系数